أفضل العملات المستقرة في عام 2024 مع شرح كل خصائصها

تلعب العملات المستقرة دورًا حاسمًا في مجال العملات الرقمية، حيث تعمل كبديل للعملات الورقية عبر منصات تداول العملات الرقمية.
بالإضافة إلى ذلك، مع رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بقوة في عام 2023 – مما يجعل احتياطيات الدولار أكثر تكلفة – دخل عدد من اللاعبين الجدد إلى سوق العملات المستقرة.
إذًا، أي من هذه الأصول الثابتة سيبرز من بين الآخرين في عام 2024؟
يسرد هذا الدليل أفضل العملات المستقرة في السوق ويأخذ في الاعتبار المزايا والوعود والقيود الخاصة بفئة الأصول الفريدة هذه.

ما هي أفضل العملات المستقرة؟

1. PayPal USD (PYUSD)

يمثل طرح باي بال لعملة PYUSD، العملة المستقرة الجديدة، خطوة مهمة في سد الفجوة بين التمويل التقليدي وعالم العملات الرقمية.
تم تطوير PYUSD بالشراكة مع Paxos، وهي عملة مستقرة متوافقة تتكامل بسلاسة مع شبكة باي بال الواسعة.
تتيح هذه المبادرة للمستخدمين الدفع بالعملات الرقمية في أي مكان يتم فيه قبول PayPal، مما يعالج بشكل فعال مشكلة التاجر في web3.

بالإضافة إلى استخدامه في CeFi وDeFi، فإن عرض البيع الفريد لـ PYUSD هو قدرته على التبديل داخل نظام باي بال البيئي.
يمكن للمستخدمين إرسال العملة الرقمية إلى حساب باي بال الخاص بهم، وتحويلها إلى PYUSD، ثم استخدامها للمعاملات في أي مكان يتوفر فيه باي بال.

2. Tether (USDT)

Tether هو أحد الأصول المضمونة بالعملات الورقية والمدعوم بالدولار.
يتم إصدار USDT على منصات بلوكشين متعددة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الايثريوم (كرمز ERC-20)، و ترون (كرمز TRC-20)، و بلوكشين البيتكوين عبر بروتوكول Omni Layer Protocol.

تيثر هي العملة المستقرة الأكثر شعبية في العالم، على الأقل من حيث القيمة السوقية.
وقد تعتبرها واحدة من أفضل العملات المستقرة ذات الشعبية العالمية.
لقد تم طرحها في السوق في عام 2014 ونمت الآن لتصبح ثالث أكثر الأصول الرقمية قيمة بعد البيتكوين و الايثريوم في عام 2024.

3. USDCoin (USDC)

عملة الدولار الأمريكي (USDC) هي عملة مستقرة مضمونة بالأوراق النقدية ومربوطة بالدولار بنسبة 1:1.
CENTER هو العقل المدبر وراء USDC – وهو مشروع مشترك بين معالج الدفع Circle ومنصة تداول العملات الرقمية Coinbase.
عملة USDC متاحة أيضا على معظم منصات تداول العملات الرقمية الأكثر شهرة.

USDC هي ثاني أكبر عملة مستقرة من حيث القيمة السوقية، بل إنها تتضمن سندات الخزانة كجزء من اتحاد الضمانات.

تعيش عملة USDC على الايثريوم، و تعمل كتوكن على ايثريوم، ويوجد على أربع سلاسل كتل أخرى متواجدة عليها.
يحتفظ المصدرون أيضًا بشركة الخدمات المالية الشهيرة Grant Thornton كمدققين لاحتياطياتهم.

4. Dai (DAI)

تم تطوير DAI في عام 2017 بواسطة MakerDAO، وهي منظمة لا مركزية مستقلة.

على عكس العملات الرقمية المستقرة المذكورة أعلاه، فإن DAI هي Stablecoin مضمونة بالعملات المشفرة.
على الرغم من انتقاده باعتباره معقدًا للغاية، إلا أن نموذج الأصل أصبح شائعًا وهو جانب مهم من التمويل اللامركزي (DeFi). وقد قامت مؤخرًا بدمج أصول العالم الحقيقي (RWA) كضمان.

5. TrueUSD (TUSD)

وكما يوحي اسمها، فإن TrueUSD هي عملة مستقرة أخرى “مدعومة بالدولار” – موجودة في بلوكشين الإيثيريوم.
تشترك TrueUSD في الكثير من أوجه التشابه مع تيثر، ومع ذلك فهي ليست رقم واحد لمعظم منصات تداول العملات الرقمية على عكس USDT.

وتحرص الشركة على توفير الشفافية الكاملة مع المستثمرين والعملاء. وتقدم شهادات منتظمة وتنشر أيضًا التقارير المالية على تويتر (منصة اكس).

ما هي العملات المستقرة؟

في أبسط معانيها، العملة المستقرة هي شكل من أشكال العملة الرقمية التي توفر استقرار الأسعار من خلال دعم الأصول الاحتياطية.

أصبحت العملات الرقمية شائعة على مر السنين. ولكن عندما يتحدث معظم الناس عن العملات الرقمية، فإنهم يفكرون في BTC وETH وXRP وعدد قليل من العملات الأخرى.

المشكلة في هذه المجموعة من الأصول هي التقلبات. و قد تحدثنا في مقال سابق عن أسباب تقلبات البيتكوين.

هناك عدة أسباب تجعل السوق غير قابل للتنبؤ به. الأول هو حجم السوق. على الرغم من اهتمام وسائل الإعلام، لا يزال سوق العملات الرقمية صغيرًا من حيث القيمة السوقية مقارنةً بالأسواق الراسخة مثل سوق الأسهم الأمريكية أو سوق الذهب.

مع العملات الرقمية، يمكن أن تؤدي حركة صغيرة من الأموال إلى إحداث تأثير مضاعف على السوق.
عليك أيضًا أن تنظر إلى التكنولوجيا التي تدعمهم. لا تزال تقنية البلوكشين تقنية ناشئة ولديها مجال للنمو.
لذلك، أثبتت العملات الرقمية أنها مخزن راغب للثروة. ومع ذلك، فإن انهيارات الأسعار المتكررة، كما شهدنا في جميع أنحاء السوق الهابطة، ستؤثر دائمًا على مكانة الأصول اللامركزية باعتبارها أداة استثمارية.

الحاجة إلى العملات المستقرة

1. تقليل التقلبات

نعم تقليل تقلبات الأسعار، هذه هي الحاجة الأكثر إلحاحًا للعملات المستقرة.
تعتبر العملات الرقمية التقليدية متقلبة، ويحتاج المستثمرون الراغبون في المشاركة في السوق إلى أصول يمكن أن تعد على الأقل بمستوى كبير من الاستقرار.
ويساعد تحسين الاستقرار أيضًا في توقعات السوق والاستثمار المؤسسي.

2. اعتماد العملة الرقمية

سواء بالنسبة للمستثمرين الأفراد أو المؤسسات، فإن الأصول الرقمية شديدة التقلب يصعب بيعها.
إن تقلبها يعيق اعتمادها من قبل الشركات وسداد المدفوعات. يمكن للعملات المستقرة تسريع هذا الأمر وجذب المزيد من الاستثمار إلى قطاع العملات الرقمية.
كما يمكن للمستخدمين تحويل العديد من هذه الأصول إلى عملات رقمية تقليدية. زوج التداول الشهير، على سبيل المثال، هو BTC/USDT.

3. التحوط

بحكم استقرارها، توفر العملات المستقرة للمستثمرين خيار التحوط لثرواتهم ضد عدم اليقين.
وحتى المواطنين في الاقتصادات التي تعاني من التضخم يمكنهم استخدام هذه الأصول للحفاظ على ثرواتهم، غالبا كمخزن للقيمة.

مزايا العملات المستقرة

• توفر العملات المستقرة نفس المزايا التي توفرها العملات الرقمية (رسوم المعاملات المنخفضة، والمعاملات السريعة، والأمان) مع الاستمرار في توفير الاستقرار الذي تفتقر إليه الأصول الرقمية التقليدية.
• الرقابة التنظيمية.
• أنها تساعد على اعتماد العملة الرقمية.

أنواع العملات المستقرة

تعمل العملات المستقرة بطرق مختلفة. وتحدد طريقة إعدادها أيضًا خصائصها. الأنواع الرئيسية تشمل:

1. العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية

تحتوي العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية بشكل أساسي على عملات ورقية لدعمها.
لذلك، مقابل كل عملة مستقرة مضمونة بالعملة الورقية يتم إصدارها، يتم الاحتفاظ بوحدة من الأصول الورقية المربوطة – على سبيل المثال دولار واحد – بأمان في جهة حفظ.
وهذا يعني أنه يمكنك استبدال العملة المستقرة المضمونة بالعملة الورقية بما يعادلها من النقد بسلاسة ودون إنفاق الكثير من الأموال.

يمكن للشركة التي تقف وراء العملة المستقرة المضمونة بالعملة الورقية إصدار العدد المطلوب من العملات طالما أن لديها الاحتياطيات النقدية بالعملة الورقية المعنية لدعم هذا الإصدار.
بشكل أساسي، يجب أن تكون هناك نسبة 1:1 للعملة المستقرة والاحتياطي الذي تمتلكه الشركة المصدرة كضمان (يمكن ربط العملة بالدولار الأمريكي، على سبيل المثال).

تتم أيضًا مراجعة الرموز المميزة المتداولة لمنع الشركات المصدرة من إرسال عملات أكثر من النقد الموجود في الاحتياطيات.

هناك أيضًا عملات مستقرة مضمونة بالموارد. على الرغم من أنها أقل شعبية، إلا أنها تحصل على دعمها من سعر مورد معين.
أطلقت الحكومة الفنزويلية بترو (Petro)، عملتها الرسمية المستقرة، في عام 2018، معلنة أن سعر الأصل سيكون مرتبطًا بسعر برميل النفط.
تتبع الأصول المضمونة بالموارد نفس القاعدة التي تتبعها نظيراتها المضمونة بالأوراق المالية وتختلف فقط من حيث الأصول الداعمة.

بعض الأمثلة على العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية تشمل Tether (USDT) وTrueUSD.

مميزات و سلبيات العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية

المميزات

• إنها مستقرة لأن الضمان هو النقد المعتاد وما يعادله.
• هيكلها سهل الفهم.

السلبيات

• إنهم يأتون بحضور مركزي، مما يفتح لهم المجال لهجوم المخترقين.
• تحتاج إلى الثقة في الكيان المركزي، وهو ما ينفي المبدأ الأساسي المتمثل في اللامركزية.

2. العملات المستقرة المضمونة بالعملات الرقمية

يتم دعم العملات المستقرة المضمونة بالعملات الرقمية بدلاً من ربط العملات الورقية.
ومع ذلك، نظرًا لأن تقلبات السوق الممتدة للعملات الرقمية أكبر من تقلبات العملات الورقية، فإن العملات المستقرة المضمونة بالعملات الرقمية تتطلب عادةً أكثر من نسبة 1:1 من العملات الرقمية إلى الاحتياطيات – وهي ظاهرة تُعرف باسم “الإفراط في الضمانات”.

يمكن أن تساعد الضمانات الزائدة في الحفاظ على اللامركزية أيضًا، حيث تمتص احتياطيات العملات الرقمية تأثير أي تقلبات في الأسعار.
المشكلة الوحيدة المهمة التي تواجهها هذه الأصول بطبيعة الحال هي أن إطلاقها سوف يتطلب المزيد من رأس المال.
من الأمثلة البارزة على العملات المستقرة المضمونة بالعملات الرقمية هو DAI الخاص بـ MakerDAO.

إليك كيفية عمل الضمانات الزائدة: إذا اخترت شراء DAI بقيمة 1000 دولار، فيجب عليهم إيداع ETH بقيمة 2000 دولار في حساب الضمانات.
هذا الرقم ليس صحيحًا حرفيًا، ولكنه نسخة افتراضية لكيفية عمل الضمانات المفرطة بنسبة 2:1.

مميزات و سلبيات العملات المستقرة المضمونة بالعملات الرقمية

المميزات

• إنها لا مركزية، لذا فهي تتوافق مع مبادئ العملات الرقمية.
• يمكن استخدامها لإنشاء نفوذ للتداول، وذلك بفضل الإفراط في الضمانات.
• لديهم بلوكشين عام، لذا فإن المعاملات شفافة.

السلبيات

• الدعم بالعملة المشفرة يزيد من التقلبات.
• هياكلها أكثر تعقيدًا للفهم.

3. العملات المستقرة غير المضمونة (المضمونة بالخوارزميات)

تعمل العملات المستقرة غير المضمونة بشكل أساسي على التخلص من مفهوم الدعم والضمانات.
تعمل هذه الأصول مثل البنوك الاحتياطية. إنهم يراقبون الطلب والعرض ويشترون العملات المتداولة عندما تكون الأسعار في أدنى مستوياتها.
وعندما ترتفع الأسعار، يصدرون عملات جديدة. الهدف من هذه العملات هو الحفاظ على أسعارها جنبًا إلى جنب مع أسعار الأصول المربوطة. والمثال البارز هو BASIS.

ثم هناك العملات المستقرة الخوارزمية غير المضمونة وتعتمد بشكل كامل على العقود الذكية والخوارزميات المتخصصة للحفاظ على القيمة.
تعتمد هذه الأصول الرقمية على دورة العرض والطلب لتوليد نفسها. UST – العملة المستقرة الشهيرة ولكن سيئة السمعة لـ Terra – هي الأكثر شهرة.

مميزات و سلبيات العملات المستقرة غير المضمونة (المضمونة بالخوارزميات)

المميزات

• إنها لا مركزية حيث يتم إجراء جميع التعديلات على السلسلة.
• يتم تعديل القيم بناءً على قوى السوق، لذا فهي مستقرة إلى حد ما.
• يتم سك العملات أو تدميرها بواسطة خوارزمية، لذلك ليست هناك حاجة إلى ضمانات.

السلبيات

• وهي غير مدعومة بأي أصول، لذا فإن هياكلها معقدة أيضًا.

لماذا تحظى العملات المستقرة بشعبية كبيرة؟

سبب وجود العملات المستقرة بسيط – فهي توفر الاستقرار، وبالتالي تقضي على عدم اليقين لكل من المستهلكين والمستثمرين في سوق العملات الرقمية.

توفر العملات المستقرة تخزينًا آمنًا للأصول، خاصة عندما يصبح سوق العملات الرقمية التقليدي متقلبًا.
يمكن للعملاء الذين يخشون ظروف السوق الغامضة استبدال عملاتهم الرقمية غير المدعومة بالعملات المستقرة بسهولة، مما يلغي الحاجة إلى التحويل إلى العملات الورقية – وهي فئة أصول ليست محصنة ضد الأوقات غير المواتية.
علاوة على ذلك، نظرًا لأن التحويلات بين العملات المستقرة والعملات الرقمية الأخرى تؤدي إلى تحويلات من عملة رقمية إلى عملة رقمية، فإن التحويلات لا تزال رخيصة.
لا توجد رسوم تُمنح لأطراف ثالثة – معالجات الدفع والبنوك وما إلى ذلك – وهذا هو الحال عند التعامل مع النقد وما يعادله.

الحقيقة وراء استقرار العملة المستقرة

أثار انهيار UST أسئلة مهمة – تتعلق معظمها باستقرار ومصداقية العملات الخوارزمية المستقرة.
والجدير بالذكر أن هذا الحدث لم يكن حادثا معزولا. لقد ابتليت فئة الأصول بالمشاكل.
على وجه الخصوص، كثيرًا ما يتم انتقاد تيثر (USDT) ومعاقبتها بسبب افتقارها إلى الشفافية بشأن حقيقة الأصول التي تدعي أنها مرتبطة بها.

ومع ذلك، في حين أن بعض الإصدارات اللامركزية تكافح من أجل الحفاظ على نقطة سعرها المحددة، الأمر الذي أدى إلى حالة من عدم اليقين على نطاق واسع حول هذا المفهوم، فإن الثقة في فئة الأصول لم تفقد بالكامل.
تستمر العملات المستقرة في العمل باعتبارها العمود الفقري للأنظمة البيئية اللامركزية مع تعزيز الثقة المؤسسية في قطاع العملات الرقمية.

أسئلة مكررة